Un cisma histórico ha surgido en Wall Street, ya que las acciones del sector del software sufren su peor descenso mensual desde 2008, enfrentando a analistas técnicos que apuestan por una recuperación masiva contra fundamentalistas que temen que el modelo de negocio de la industria esté enfrentándose a una amenaza existencial por parte de la inteligencia artificial (IA).
La venta masiva de la ‘SaaSpocalipsis’
El sector del software ha cambiado de un estado de pesimismo a un sentimiento de “día del juicio”. Jeffrey Favuzza, de la mesa de negociación de renta variable de Jefferies, comentó a Bloomberg: “Lo llamamos la ‘SaaSpocalipsis’, un apocalipsis para las acciones de software como servicio”, señalando que la actividad actual del mercado representa un pánico vendedor del tipo “sácame de aquí”.
Los ETF que rastrean las acciones del sector del software en los EE. UU. han tenido un rendimiento inferior en lo que va de 2026. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) cayó un 20,19 %, y State Street SPDR S&P Software & Services ETF (ARCA:XSW) registró un descenso del 17,25 %.
La estampida se intensificó el martes después de que la startup de IA Anthropic publicara una herramienta de productividad capaz de automatizar el trabajo legal. La noticia provocó una venta masiva entre empresas como Thomson Reuters Corp. (NASDAQ:TRI), que bajó un 15,83 %, y LegalZoom.com Inc. (NASDAQ:LZ), que se desplomó un 19,68 %.
La tesis de BTIG para una recuperación
A pesar de la masacre, el analista técnico jefe de BTIG, Jonathan Krinsky, ve una oportunidad táctica. En una nota a clientes compartida por Lisa Abramowicz en X, Krinsky destacó que el software ha tenido un rendimiento inferior a los semiconductores en un 20 % durante los últimos 20 días, la mayor diferencia de este tipo desde el pico de la burbuja puntocom en febrero de 2000.
Krinsky sugiere que estos “extremos” hacen probable una regresión significativa a la media, señalando que el sector “probablemente está lo suficientemente sobrevendido para que haya un rebote”.
Sin embargo, advirtió que dada la rápida deterioración de la fuerza relativa del sector, es posible que se necesite una cantidad considerable de tiempo para “reparar y construir una nueva base”.
La advertencia de Cramer sobre la obsolescencia de la IA
En Mad Money de CNBC, Jim Cramer ofreció una perspectiva fundamental mucho más sombría, advirtiendo que “las empresas de software se contraen y mueren” en el entorno actual.
