A medida que la carrera de la IA se precipita hacia 2026, los analistas del mercado están profundamente divididos sobre las perspectivas de los gigantes tecnológicos. Advierten que la apuesta de Google -propiedad de Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) – por la IA generativa podría recortar con fuerza su negocio principal de publicidad, mientras que favorecería el crecimiento estable en la nube de Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT).
La paradoja de la búsqueda
Durante una entrevista en Schwab Network, Cory Johnson, estratega jefe de mercado en Epistrophy Capital Research, sostiene que Google afronta una amenaza existencial única: para seguir siendo relevante, debe trastocar su propio modelo de negocio, altamente rentable.
Históricamente, Google ha generado ingresos enormes al ofrecer enlaces en los resultados de búsqueda, que los usuarios pinchan para obtener información. Sin embargo, la IA generativa ofrece respuestas directas, lo que elimina la necesidad de esos clics.
“Canibaliza su negocio”, explicó Johnson. Señaló que, cuando Google muestra resultados generados por IA, ofrece respuestas en lugar de enlaces, lo que recorta de forma directa su principal fuente de ingresos.
Johnson citó datos que sugieren que es significativamente menos probable que los usuarios hagan clic y visiten otros sitios cuando reciben una respuesta generada por IA, en comparación con los resultados de búsqueda tradicionales.
La relativa seguridad de Microsoft
Por el contrario, John Freeman, cofundador de Ravenswood Partners, prefiere a Microsoft de cara a 2025 y 2026.
Freeman argumenta que Microsoft ofrece un importante potencial al alza vinculado a la IA a través de su plataforma en la nube, Azure (que recientemente registró un crecimiento del 35 %), sin enfrentarse a los mismos riesgos de disrupción interna que Google.
Freeman subrayó que es poco probable que motores de beneficios clave como Windows y Microsoft 365 se vean alterados por la IA en el corto plazo, lo que posiciona a la empresa como una apuesta relativamente más segura.
inteligencia El auge de la infraestructura
Más allá de los gigantes del software, ambos analistas coinciden en que la oportunidad inmediata de inversión está en la enorme construcción de infraestructura necesaria para impulsar la IA.
Mientras Johnson se centra en el gasto a gran escala en centros de datos, redes y energía, Freeman destacó específicamente “la apuesta por la memoria”.
Recomendó Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) y Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX) como principales beneficiarios del aumento de la demanda de las enormes cantidades de memoria DRAM que requieren los modelos de IA, cada vez más grandes.
